MBS: ACB được nới room tín dụng lên 20%, dự kiến sạch nợ VAMC trong nửa cuối 2017

0
5

Nguồn tin :  NDH.vn – Người đồng hành

MBS: ACB được nới room tín dụng lên 20%, dự kiến sạch nợ VAMC trong nửa cuối 2017

Nới room tín dụng từ 16% lên 20%, phấn đấu tăng NIM nhờ mở rộng nhóm khách hàng

Thông tin từ ACB trong hội nghị các nhà đầu tư và chuyên viên phân tích hồi cuối tháng 8/2017 cho biết room tăng trưởng tín dụng của ngân hàng đã được phê duyệt nới lên 20% cho năm nay. Trước đó, kế hoạch tăng trưởng tín dụng của ACB chỉ là 16%.

Tính đến cuối quý 2/2017, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng là 11,2% so với cuối năm 2016. Với việc chu kỳ giải ngân thường diễn ra nhiều vào cuối năm, CTCK MB cho rằng ACB sẽ có thể hoàn thành kế hoạch tăng trưởng tín dụng trên mà không cần hy sinh chỉ tiêu NIM.

Theo báo cáo phân tích của MBS, ACB có kế hoạch đa dạng hóa phân khúc khách hàng với việc đi nhiều hơn vào đối tượng khách hàng có thu nhập thấp hơn, và/hoặc nâng tỷ lệ cho vay không có tài sản đảm bảo, giúp NIM của ACB được cải thiện hơn. CTCK này khá tin tưởng vào khả năng thành công trong việc mở rộng đối tượng khách hàng nhưng cũng lưu ý về mức độ chấp nhận rủi ro của ACB.

Trong vòng 6 tháng tới, ACB đề ra mục tiêu tăng trưởng dư nợ không có tài sản đảm bảo từ 1.000 tỷ đồng lên 5.000 tỷ đồng. Dù vậy, tăng trưởng này chỉ tương đương từ 1% lên 3% dư nợ cho vay khách hàng của ACB, không thực sự đáng kể.

Tỷ lệ CASA (tiền gửi thanh toán và không kỳ hạn) của ACB đặt kế hoạch tăng lên con số 9% cuối năm nay và 20% trong dài hạn từ mức 8% hiện tại. Tuy nhiên, MBS đánh giá việc nâng CASA có thể không thực sự dễ dàng.

“Chúng tôi thận trọng cho rằng vẫn sẽ có một vài áp lực lên NIM của ACB trong dài hạn, trước khi có một kế hoạch rõ ràng và quyết đoán hơn”, báo cáo MBS nhận định.

Một lợi thế khác của ACB đó là các tỷ lệ an toàn vẫn đang còn “dư địa” để ngân hàng đảm bảo tăng trưởng. Theo MBS, tỷ lệ CAR của ACB tới cuối quý II/2017 theo Thông tư 36 đạt 12,7%, trong đó CAR theo vốn cấp 1 là 8,1%. Có sự chênh lệch lớn nhờ ACB huy động được 6.500 tỷ đồng trái phiếu dài hạn. Tỷ lệ LDR cũng ở mức an toàn, 79%.

Dự kiến đưa nợ xấu về một sổ trong nửa cuối năm 2017

Trong nửa đầu năm, ACB đã thu hồi được 379 tỷ đồng và trích lập 556 tỷ đồng nợ liên quan đến nhóm này. Do đó, khoản nợ còn tồn đọng trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng chỉ còn 558 tỷ đồng. Theo lãnh đạo ngân hàng, ACB sẽ dứt điểm xử lý số dư nhóm nợ G6 trong năm 2017.

Đối với trái phiếu VAMC, đến cuối tháng 06/2017, dư nợ của ACB là 1.411 tỷ đồng, trong đó đã trích lập 528 tỷ đồng. ACB có kế hoạch sẽ mua lại toàn bộ khoản nợ này trong nửa cuối năm 2017 để tự xử lý, tương tự như Vietcombank hay Techcombank đã làm trước đó.

Ngoài hai khoản này, ACB còn “kẹt” tại tiền gửi tại các ngân hàng khác. Tính đến cuối năm 2016, ACB còn số dư tiền gửi 125 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Dầu khí Toàn Cầu (GPBank-ngân hàng B trên thuyết mình) và tiền gửi có kỳ hạn tại NH Xây dựng (VNCB-ngân hàng C trên thuyết minh).

MBS cho biết ACB dự kiến trong quý III/2017 sẽ hoàn tất sang tên bất động sản để cấn trừ cho số dư nợ GPBank và đưa số dư còn lại về mức không trọng yếu (30 tỷ đồng). Còn đối với khoản tiền gửi tại CBBank do đề án tái cấu trúc của ngân hàng vẫn chưa được phê duyệt nên ACB chưa thể xúc tiến hoàn thành việc chuyển giao tài sản để cấn trừ nợ. Tài sản cấn trừ nợ gồm 3 bất động sản có giấy tờ công chứng và được định giá trên 400 tỷ đồng. Dự phòng hiện tại cho khoản tiền gửi này là 150 tỷ đồng.

Lợi nhuận năm 2018 có thể tăng gấp đôi khi không còn gánh nặng nợ G6

CTCK này kỳ vọng tăng trưởng tín dụng của ACB vào cuối năm 2017 sẽ đạt 20% và NIM sẽ duy trì ở mức 3,12%, tương đương con số 3,13% của 6 tháng đầu năm 2017. Với giả định tăng trưởng huy động tiền gửi đạt 20%, bằng tốc độ tăng trưởng tín dụng MBS dự báo thu nhập lãi thuần của ACB đạt khoảng 8.179 tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2016. NIM có khả năng sẽ bị thu hẹp nhẹ xuống mức 3,06%-3,10%.

Chi phí dự phòng năm 2017 khả năng sẽ vẫn ở mức cao 2.040 tỷ đồng, trong đó có khoảng 1.200 tỷ đồng dành cho trích lập nhóm G6. Năm 2018, chi phí dự phòng kỳ vọng giảm mạnh xuống mức 814 tỷ đồng, và sau đó là 600 tỷ đồng trong các năm tiếp theo.

Theo đó, MBS ước tính LNTT 2017 đạt 2.291 tỷ đồng, tăng 37% so với thực hiện năm 2016. Năm tiếp theo, khi gánh nặng từ nợ G6 không còn, LNTT được kỳ vọng ở mức 4.579 tỷ đồng, tăng trưởng 100%. ROE năm 2017 và 2018 lần lượt đạt 11,9% và 20,5%.

Link gốc :http://ndh.vn/mbs-acb-duoc-noi-room-tin-dung-len-20-du-kien-sach-no-vamc-trong-nua-cuoi-2017-20170912014135813p149c165.news

 

BÌNH LUẬN

Please enter your comment!
Please enter your name here